电子元器件销售行情分析与预判（2026年1月）

黄, 东明
Thu, 05 Mar 2026 08:16:54 +0000
行业报告

1月，存储为核心，功率器件、模拟、CPU、MCU、被动件及上游代工、封测、原材料等掀起新一轮涨价潮，全球半导体进入上升超级周期。值得关注的是，AI和消费、汽车等市场行情结构性分化态势明显，AI端侧应用创新加速迭代，人形机器人为代表具身智能商业化加速。
展望2026年，AI需求爆发成此轮半导体行情核心引擎，涨价是表象，内里是产业链技术驱动与价值上移。叠加中国AI供应链崛起，基于大模型向边缘端（AIoT、端侧AI）的渗透，有望带来持续性更强增长周期。

正文目录

序章

一、1月宏观经济

1、全球制造业温和扩张，市场需求承压

2、电子信息制造业投资下跌，出口稳定

3、半导体销售额强劲，中美是增长核心

二、1月芯片交期趋势

1、整体芯片交期趋势

2、重点芯片供应商交期一览

三、1月订单及库存情况

四、1月半导体供应链

1、半导体上游厂商

（1）硅晶圆/设备

（2）原厂

（3）晶圆代工

（4）封装测试

2、分销商

3、系统集成

4、终端应用

（1）消费电子

（2）新能源汽车

（3）工控

（4）光伏

（5）储能

（6）数据中心

（7）通信

（8）医疗器械

五、分销与采购机遇及风险

1、机遇

2、风险

六、小结

免责声明

序章

一、1月宏观经济

1、全球制造业温和扩张，市场需求承压

1月，全球制造业PMI保持温和扩张，但市场需求承压运行。美国、日本、韩国保持持续增长，中国、欧盟等处于荣枯线之下，受季节性因素和外部影响需求小幅回落。

图表 1：1月全球主要经济体制造业PMI

资料来源：国家统计局、芯八哥整理

2、电子信息制造业投资下跌，出口稳定

2025年，中国电子信息制造业生产快速增长，出口同比持平，效益稳步向好，投资持续下滑，行业整体发展态势良好。

图表 2：最新中国电子信息制造业运行情况

资料来源：工信部

3、半导体销售额强劲，中美是增长核心

根据WSTS最新数据，2025年全球半导体市场销售额达7722.4亿美元，同比增长22.5%。

区域市场方面，亚太和美洲地区引领市场增长。美洲市场同比增长29.1%；中国为代表的亚太地区同比增长24.9%，日本和欧洲销售额分别为-4.1%、9.6%。

图表 3：最新全球半导体行业销售额及增速

资料来源：SIA、芯八哥整理

从集成电路产量看，12月全球及中国集成电路产量分别为1322亿块、481亿块，保持稳定上升。

图表 4：最新全球及中国集成电路产量及增速

资料来源：国家统计局、CSIA、SIA、芯八哥整理

进出口方面，12月中国集成电路出口延续高增，近一年均速约27%。

图表 5：最新中国集成电路进出口金额及增速

资料来源：工信部、CCD、芯八哥整理

从资本市场指数来看，1月费城半导体指数（SOX）下跌3.9%，中国半导体（SW）业指数微涨1.1%，资本市场相对稳定，景气度较高。

图表 6：1月费城及申万半导体指数走势

资料来源：Wind

更多详情，请参阅所附报告

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