电子元器件销售行情分析与预判（2025年9月）

黄, 东明
Tue, 14 Oct 2025 07:46:05 +0000
行业报告

9月，政策对于供应链影响持续，AI高需求下半导体市场高景气度延续。其中，华为披露AI芯片3年规划，中国AI服务器供应链国产化提速。结合英伟达最新财报预期，乐观展望全球和中国AI基建规模。
值得关注的是，艾睿两家中国子公司被列入BIS实体清单，凸显出美国对电子元件分销领域跨区域链路的管控力度升级，业内需谨慎评估后续政策波动风险。

正文目录

序章

一、9月宏观经济

1、全球制造业波动较�。�恢复态势平稳

2、电子信息制造业态势稳定，投资下降

3、半导体销售额稳定，亚太和美洲强劲

二、9月芯片交期趋势

1、整体芯片交期趋势

2、重点芯片供应商交期一览

三、9月订单及库存情况

四、9月半导体供应链

1、半导体上游厂商

（1）硅晶圆/设备

（2）原厂

（3）晶圆代工

（4）封装测试

2、分销商

3、系统集成

4、终端应用

（1）消费电子

（2）新能源汽车

（3）工控

（4）光伏

（5）储能

（6）数据中心

（7）通信

（8）医疗器械

五、分销与采购机遇及风险

1、机遇

2、风险

六、小结

免责声明

序章

一、9月宏观经济

1、全球制造业波动较�。�恢复态势平稳

9月，全球制造业PMI波动不大，经济恢复态势相对平稳。除美国、韩国外，中国、欧盟及日本有所下跌。全球经济恢复虽在一定区间保持稳定，市场需求增长偏弱的情况没有改变，贸易摩擦和地缘政治冲突扰动持续。

图表 1：9月全球主要经济体制造业PMI

资料来源：国家统计局、芯八哥整理

2、电子信息制造业态势稳定，投资下降

2025年1-8月，中国电子信息制造业生产快速增长，出口有所回落，效益平稳向好，投资增速下滑，行业整体发展态势良好。

图表 2：最新中国电子信息制造业运行情况

资料来源：工信部

3、半导体销售额稳定，亚太和美洲强劲

根据SIA最新数据，8月全球半导体市场销售额达648.8亿美元，同比增长21.7%，连续16个月同比增速超17%，延续强劲增长。

区域市场方面，亚太和美洲地区是主要增长市场。美洲市场销售额达207.8亿美元，同比增长25.5%；中国大陆同比增长12.4%，亚太地区同比增长43.1%，日本和欧洲销售额分别为-6.9%、4.4%。

图表 3：最新全球半导体行业销售额及增速

资料来源：SIA、芯八哥整理

从集成电路产量看，8月全球及中国集成电路产量分别为1295亿块、425.0亿块，同比增长稳定。

图表 4：最新全球及中国集成电路产量及增速

资料来源：国家统计局、CSIA、SIA、芯八哥整理

进出口方面，8月中国集成电路出口延续高增，连续5个月增速超21%。

图表 5：最新中国集成电路进出口金额及增速

资料来源：工信部、CCD、芯八哥整理

从资本市场指数来看，9月费城半导体指数（SOX）上涨13.6%，中国半导体（SW）业指数上升15.9%，全球半导体资本市场景气度持续上行。

图表 6：9月费城及申万半导体指数走势

资料来源：W ind

更多详情，请参阅所附报告

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